【导语】5月份国内炼厂开工负荷下降，但原油加工量出现增长，加工需求带动稳健进口，5月份原油进口量环比增长5.03%。原油进口格局大体不变，整体延续多元化特点，进口细分区域继续调整。在全球经济及能源需求增速放缓的背景下，中国石油需求稳健，作为全球需求增量的主要来源之一，对国际油市形成一定的利好提振效果。
加工需求带动作用较强 5月原油加工量、进口量双双提升
2024年国内经济稳中向好，能源需求维持稳健。国内炼化行业来看，受到一部分炼厂检修影响，5月份国内主营炼厂开工负荷继续回落，至78.52%，但产能利用率明显提升，原油加工量较上月出现增长。在自身资源不足、原油产量增幅有限的背景下，原油加工量的增长依然依托原油进口量的稳健，而受到国际油价高位盘整、进口成本继续提升等因素影响，5月份原油进口量增幅相对理性。
卓创资讯结合国家统计局、海关总署及自有监测的数据显示，2024年5月份中国原油市场消费量6051.70万吨，出口量为零；加工量为6051.7万吨，环比增长2.94%，较去年同期减少1.80%。5月份原油市场供应量6511.37万吨，其中，产量为1814.7万吨，环比增长3.89%，较去年同期增长0.60%；进口量为4696.67万吨，环比增长5.03%，较去年同期减少8.69%。5月份原油对外依存度进一步提升0.34个百分点，达到72.13%的偏高位水平。数据同时显示，1-5月份中国原油进口量22903万吨，较去年同期减少0.41%。
进口格局大体不变 欧洲、亚洲贸易量增长明显
近年来，中国原油进口格局大体不变，进口主要集中在中东地区，占比份额达到四成以上，但细分区域持续调整，像欧洲、亚太地区进口份额逐步提升。5月份，中国自中东地区进口原油2097万吨，较上月持平，占比份额下降2.3个百分点，至44.6%；中国自欧洲地区进口原油972万吨，环比增加1.1%，占比份额下降0.8个百分点，至50.7%；中国自亚太地区进口原油641万吨，环比增加53.5万吨，占比份额提升4.3个百分点，至13.6%；中国自南美地区进口原油546万吨，环比增加13.4%，占比份额提升0.9个百分点，至11.6%；中国自非洲、南美地区进口原油数量相对较少，且5月份分别进一步缩减12.6%、19.9%，至350万吨、92万吨，占比份额分别为7.4%、2.0%。
2024年1-5月份，中国自中东地区进口原油10479万吨，较去年同期缩减7.1%，占比份额下降3.3个百分点，至45.8%；中国自欧洲地区进口原油4879万吨，较去年同期增加11.6%，占比份额提升2.3个百分点，至21.3%；中国自亚太地区进口原油2538万吨，较去年同期增加5.7%，占比份额提升0.6个百分点，至11.1%；中国自南美地区进口原油2378万吨，较去年同期增加11.8%，占比份额提升1.1个百分点，至10.4%；中国自非洲、北美地区进口原油数量相对较少，占比份额分别为8.6%、2.8%。近年来，受到全球贸易链调整等因素影响，中国原油进口贸易也出现调整，中东地区占比份额缩减、但仍维持在四成以上，欧洲地区占比份额达到两成，亚太及南美地区分别在一成左右，非洲及北美地区占比份额相对较小。
进口延续多元化特点 主要来源国进口集中度提升
中国原油进口延续多元化特点，进口来源国进口数量及所占份额多少不一。5月份，中国原油进口量4697万吨，进口贸易伙伴32个，排名在前15位的贸易伙伴合计向中国输入原油4425万吨，占比全部进口量的94.2%。其中，欧洲某国蝉联中国原油进口排行榜榜首，中国自其进口原油891万吨，环比减少3.8%，占比份额降至19.0%；中国自沙特进口原油743万吨，环比增加17.3%，占比份额为15.8%；中国自马来西亚进口原油585万吨，环比增加45.0%，占比份额为12.5%；中国自伊拉克进口原油512万吨，环比减少7.7%，占比份额为10.9%；其余贸易伙伴中原油贸易量在500万吨以下、100万吨以上有巴西、阿联酋、阿曼、安哥拉、科威特、哥伦比亚，占比份额均在2%以上；TOP15排行榜中还有厄瓜多尔、卡塔尔、挪威、哈萨克斯坦、美国，中国自其进口原油数量均在40万吨以上。除此之外，剩余近二十个贸易伙伴合计向中国输入原油271万吨，占比份额仅在5.8%。
2024年1-5月份，中国原油进口量为22903万吨，原油进口贸易伙伴39个，排名在前15位的贸易伙伴合计向中国输入原油21740万吨，占比全部进口量的94.9%。其中，欧洲某国稳居中国原油进口排行榜榜首，中国自其进口原油4669万吨，较去年同期增长10.9%，占比份额提升至20.4%；中国自沙特进口原油3356万吨，较去年同期减少13.0%，占比份额为14.7%；中国自伊拉克进口原油2623万吨，较去年同期增长3.2%，占比份额为11.5%；中国自马来西亚进口原油2358万吨，较去年同期增长21.6%，占比份额为10.3%；其余贸易伙伴中原油贸易量在2000万吨以下、1000万吨以上的有阿曼、阿联酋、巴西、安哥拉，占比份额均在5%及以上；TOP15排行榜中还有科威特、卡塔尔、哥伦比亚、美国、刚果共和国、加拿大、厄瓜多尔，中国自其进口原油数量均在200万吨以上。除此之外，剩余二十余个贸易伙伴合计向中国输入原油1163万吨，占比份额仅在5.1%。
综合来看，在美联储降息前景不明朗，全球范围内经济及能源需求增速放缓的大背景下，中国宏观环境稳中适度宽松，为经济及能源需求的稳健增长提供保障，中国的能源增长也作为全球需求增量的主要来源之一，对国际油市形成一定的利好提振效用。2024年1-5月中国原油进口格局大体不变，进口延续多元化特点，但受到地缘局势、贸易争端以及由此引发的能源供应链调整等因素影响，进口来源细分区域进一步调整。在自身原油禀赋不足、产量增幅不足以匹配需求增速的情况下，进口原油始终是供应市场的最有力补充，预计2024年中国原油对外依存度整体仍维持在70%附近的偏高位水平，原油进口量有望达到5.6亿吨以上。