【宏观微观察28·进出口】出口好于预期，大宗原材料需求旺盛

【导语】2023年进出口市场表现明显好于预期，其中出口表现较好，是下半年国内重要的消费补充，对大宗商品形成需求支撑，向前看，中国外贸市场既有利好也面临不确定性因素，需要密切关注海外市场对中国新能源汽车的相关动作。

根据海关总署公布数据，12日海关总署发布的数据显示，2023年我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，好于预期，实现了促稳提质目标。据海关统计，2023年，我国货物贸易进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%。其中，出口23.77万亿元，增长0.6%；进口17.99万亿元，下降0.3%。

12月单月出口同比以美元计同比增长2.3%，进口增长0.2%，均好于市场预期。从美元值看，12月份进出口环比均有所好转，同比角度看，进出口亦转正；从累计看，2023年以美元计价进出口总额总体同比呈下降状态，其中出口增速较进口增速低0.9个百分点。

2023年我国进出口呈现出以下主要特点，包括一般贸易进出口增长，比重提升；共建“一带一路”国家进出口总体好转，对拉美，非洲进出口增长明显，四季度对欧盟、美国出口总体回暖；民营企业进出口保持增长；机电产品占出口比重近6成，电动载人汽车、锂离子蓄电池和太阳能电池等“新三样”产品出口首次突破万亿大关，增长29.9%；铁矿砂、原油、煤、天然气和大豆等主要大宗商品进口量增加，钢材、成品油、肥料出口量大幅增加等。

出口市场总体表现相对好于市场预期，特别是2023年上半年预期有较大的修正，这是支撑下半年需求的重要方面，钢铁行业，成品油等出口支撑作用明显。

疫情转段后国内供应恢复明显好于需求，这使得原材料需求总体呈现增加状态。铁矿砂、原油、煤、天然气和大豆等主要大宗商品进口量增加。2023年我国进口铁矿砂13.4亿吨，增加6.6%；原油5.64亿吨，增加11%；煤4.74亿吨，增加62.8%；天然气1.99亿吨，增加9.9%；大豆9940..9万吨，增加11.4%；成品油4769.5万吨，增加80.3%。

从海关公布数据看，大宗商品多数出现量价齐涨，从累计数据看增幅最为明显的是成品油，2023年累计进口4769.5万吨，同比增加80.3%，煤及褐煤累计进口4.74亿吨，同比增长61.6%。

从出口产品看，机电产品占出口比58.6%，其中手机、汽车出口增长。电动载人汽车、锂离子蓄电池和太阳能电池等“新三样”产品合计出口1.06万亿元，首次突破万亿大关，增长29.9%。从出口大宗商品看，粮食出口数量减少18.2%，未锻轧铝及铝材出口减少13.9%；肥料出口同比增长27.3%，政策限制接触带动出口量明显提升；钢材出口量大幅增加36.2%，而出口金额下降8.3%，钢材出口单价大幅度下降；机械类产品中，汽车，船舶出口量分别增长57.4%和23.2%，量价均有上涨。

出口市场的韧性是国内需求的重要性支撑，能够有效抵充内部需求不足的问题，与内部汽车，家电等行业利好共同构成下半年需求支撑。

向前看，2024年我国外贸出口利好的因素主要包括欧美补库存，全球制造业触底和海外降息预期，但同时也存在一些潜在风险，比如红海危机仍未解除，对全球航运市场影响显著，巴拿马运河地区干旱问题亦对全球航运有不可估量的影响。二是，随着国内汽车出口的大幅增加，但面临着来自欧美市场对华产品加征关税的风险。欧盟委员会决定对产自中国的调动汽车发起反补贴调查，美国总统拜登亦考虑提高对中国电动车的关税。若政策有调整或变动，对汽车出口市场或是显著利空。